1、 買進跨式部位(Long Straddle)
盤勢變化時常是無法預測的，尤其是原本預期會大漲，但因發生突發性事故反而發生大跌時，常會使的投資人損失慘重，因此，為了預防這種突發性的情況發生，有些投資人會兩邊押寶，同時買進相同月份，且相同履約價的買權(Call)及賣權(Put)，如此不論盤勢是大漲或大跌，都可以從中獲利，此作法即是【買進跨式部位交易策略】。
由於投資人進行此交易策略時，都是站在買方，所以買權與賣權都必須支付權利金，因此最大損失即權利金的支出，也因為買權跟賣權都要支付權利金，所以執行此策略的成本非常高，如果盤勢非大漲或大跌，而是處於盤整的階段，就會發生損失。
以下列損益圖來說明：
假設買進一口10月份到期，履約價6500的買權(Call)，支付權利金260點，同時再買進一口10月份到期，履約價6500的賣權(Put)，支付權利金260點，損益情況如下列：
最大損失：520點(買權權利金260點+賣權權利金260點=520點)。
最大獲利：無限(當指數漲過7020點，或跌破5980點時)。
損益兩平點：指數在5980點或7020點時。
2、 買進勒式部位(Long Strangle)
【買進勒式】與【買進跨式】大致相同，都是用於預期指數會有大波動，但不知是漲還是跌，因此同時多空兩邊都押寶，但不同點是【買進勒式】是買在價外，而【買進跨式】是買在價內。由於買在價外，所以權利金支出會比買在價內的【買進跨式】低，可以達到以小搏大的功用。
以下列損益圖來說明：
假設買進一口10月份到期，履約價6600的買權(Call)，支付權利金240點，同時再買進一口10月份到期，履約價6400的賣權(Put)，支付權利金240點，損益情況如下列：
最大損失：480點(買權權利金240點+賣權權利金240點=480點)。
最大獲利：無限(當指數漲過7080點，或跌破5920點時)。
損益兩平點：指數在5920點或7080點時。
3、 賣出跨式部位(Short Straddle)
有買方當然會有賣方，【賣出跨式部位】即是【買進跨式部位】的賣方，角色是收取買方所支付的權利金，因此對於盤勢的看法自然與買方相反，認為盤勢會處於「盤整」，不會大漲或大跌，只要盤勢小漲、小跌、盤整時，都可獲利，賺取時間價值。由於是收取權利金，因此【賣出跨式部位】要支付保證金，交易方式為賣出價平履約價買權(Call)，同時賣出價平履約價賣權(Put)。
以下列損益圖來說明：
假設賣出一口10月份到期，履約價6500的買權(Call)，收取權利金260點，同時再賣出一口10月份到期，履約價6500的賣權(Put)，收取權利金260點，損益情況如下列：
最大損失：無限(當指數漲過7020點，或跌破5980點時)。
最大獲利：520點(買權權利金260點+賣權權利金260點=520點)。
損益兩平點：指數在5980點或7020點時。
4、 賣出勒式部位(Short Strangle)
【賣出勒式部位】是【買進勒式部位】的賣方，預期盤勢會處於「盤整」，不會大漲或大跌，收取買方所支付的權利金，所以要支付保證金，由於收取價外的權利金，所以最大獲利會少於【賣出跨式部位】，但風險一樣是無限，會有「大賠小賺」的情況發生。
以下列損益圖來說明：
假設賣出一口10月份到期，履約價6600的買權(Call)，收取權利金240點，同時再賣出一口10月份到期，履約價6400的賣權(Put)，收取權利金240點，損益情況如下列：
最大損失：無限(當指數漲過7080點，或跌破5920點時)。
最大獲利：480點(買權權利金240點+賣權權利金240點=480點)。
損益兩平點：指數在5920點或7080點時。
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