1、 買進買權(Long Call)：
使用時機多用於預期股市會大漲，或是要幫手中已放空的股票作避險，如同買一口期貨多單一樣，如果行情真的如預期大漲，則獲利無限，且不用付保證金，而最大損失即是權利金的支出。
下面的損益圖表示買一口履約價6500的call，支付權利金260點，因此最大損失即是260點，損益兩平點為6500+260=6760，當股市漲超過6760點時，即可獲得淨獲利。
2、 買進賣權(Long Put)：
與Long Call相反的，Long Put的使用時機是預期股市會大跌，或是替手中作多持有的股票作避險，此策略如同買進一口期貨空單，如果行情真的如預期大跌，則獲利無限，而最大損失亦僅有權利金的支出。
下面的損益圖表示買一口履約價6500的put，支付權利金240點，因此最大損失即是240點，損益兩平點為6500-260=6260，當股市跌超過6260點時，即可獲得淨獲利。
3、 賣出買權(Short Call)：
與【買進】不同的是，【賣出】屬於裸部位(Naked)，其獲利跟損失與【買進】截然不同，賣出買權使用時機在於預期股市不會上漲，且即將反轉下跌，甚至預期指數會處於盤整，就多空的立場，屬於偏空策略；【賣出】有別於【買進】，不需支付權利金，但要支付保證金，最大獲利即來自於【買進】者所支付的權利金，但最大損失卻是無限的，以下列損益圖為例，假設賣出一口履約價6500的買權，可收取260點的權利金，因此最大獲利即是260點，但當指數上漲超過損益兩平點6760時，即開始虧損，指數漲愈多虧愈大，因此賣出買權的缺點即是【報酬有限，風險卻是無限】。
要採取【賣出】策略時，需注意下列幾點：
(1) 賣出所獲得的權利金要夠高，如果獲得的權利金太低，實在不值得去承擔損失無限的風險。
(2) 要設定停損點，當權利金低於一定點數時，秤還沒扣到保證金之前，宜平倉出場，將損失降到最低。
4、 賣出賣權(Short Put)：
只要是賣方，就一定要繳交保證金，但賣出賣權(Short Put)是在做多，與賣出買權(Short Call)在做空，是兩種截然不同的交易策略，原因在於，賣出賣權的對應對象是買進賣權(Long Put)，而買進賣權(Long Put)是看空，認為盤勢會大跌，因此賣出賣權(Short Put)就是看多，認為盤勢不跌，即使跌也是小跌，它的使用時機是預期指數下跌行情將結束，且要反轉向上，或是預期指數會在履約價附近做小幅度的盤整。
賣出賣權最大獲利就是從賣權的買方所收取的權利金，只要指數漲超過履約價以上，即可賺取全部的權利金，如果指數下跌，且跌超過所收取權利金的點數後，才會真的開始損失，因此賣權的賣方必須在所收取的權利金賠光前認賠殺出，否則損失也是無限的。
以下列損益圖為例，賣出一口履約價6500的賣權，收取權利金240點，只要指數漲超過6500點以上，不論漲多少點，最大獲利即是所收取的240點權利金，但如果指數下跌，且跌至6500-240=6260點以下時，即開始損失，且損失會無限。
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